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赋予元宇宙资产流动性,读懂 NPXSCarnival 的 NFT 抵押借贷实验

矿业新闻 2021-10-14 19:30:00 454人浏览 0人回复

元宇宙资产抵押借贷平台 PundiCarnival 通过 PundiBroker、Megabox 这两个功能模块,结合 DeFi 玩法尝试为「沉睡」元宇宙资产带来流动性,从而使得仍在萌芽期的元宇宙基于此衍生出一系列全新的创新玩法。

撰文:一棵杨树

无论是 NFT (Loot 等)还是 GameFi (Axie Infinity 等),作为目前为数不多圈内圈外达成共识的方向,广义上的元宇宙概念可谓方兴未艾,被市场寄予厚望。

不过相比于传统 DeFi 世界,无论从创新玩法还是配套服务上,当下的元宇宙仍只是一个早期「小众赛道」,但伴随着交易量和市场热度的不断攀升,元宇宙生态的基础设施也在市场狂飙猛进中迅速补课,已经隐约看到较原生加密货币资产规模更大的流动性释放可能。

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「沉睡」元宇宙资产的想象空间

  • 2021 年 9 月 3 日, NFT 项目「Loot:for adventures」用了 5 天时间就吸引了 4600 万美元的销售额和超过 1.8 亿美元的总市值;
  • NFT 游戏 Axie Infinity 第三季度收入更是超 7.8 亿美元,环比增长 4800%,其日活跃玩家也从今年 4 月份的 3.8 万名增长至 200 多万名;

同时 NonFungible 的数据显示,截至 10 月 8 日,过往一月 NFT 的成交额达到了 17.5 亿美元,总共交易的 NFT 数量达到了 794524 次。而日渐膨胀的增长数据背后,则是愈发突出的 NFT 等元宇宙资产作为抵押品的刚性需求。

最直接的,目前的市场上,几乎没有像 AAVE、Compound 这样的借贷平台来为 NFT 主流资产或其它元宇宙资产提供专业的借贷服务,这意味着绝大部分元宇宙资产从诞生之日起,便处于沉睡状态,这对于持有者来说也是流动性近乎为零的资产浪费

而基于 DeFi 的无边界、无许可及可组合的特性,理论上当下近乎沉睡的元宇宙资产可以被赋予其极高的流动性,这是一个体量几乎无穷大的想象空间。

且通过智能合约执行以及采用完全去中心化的模式也规避了传统金融市场中一些潜在的中心化因素所可能造成的系统风险,这也成为了元宇宙资产关键的流动性潜力释放所在。

不过复杂合约逻辑下的操作成本及性能、ETH生态的组合优势发挥受限、可抵押资产较少且抵押率过高等问题也都是实实在在的赛道发展瓶颈。

因此元宇宙资产赛道还远远没有到像 DeFi 那般格局鼎定的时候,尤其是在 B云储币 等竞争公链蓬勃发展、Layer 2 方案愈发成熟的当下,元宇宙资产应用有望在此轮大潮中借助流动性的释放迎来新一轮的突破。

PundiCarnival:赋予 NFT 等元宇宙资产以流动性

PundiCarnival 的愿景就正是借助 DeFi 的创新玩法赋予元宇宙资产以流动性,将抵押借贷引入元宇宙世界,从而成为元宇宙基础设施。

按官网披露的规划,PundiCanival 首发运行于 B云储币 链上,基本上兼顾了ETH生态的优质资产、DeFi 可组合性与高性能、低 Gas 费用之间的平衡,同时为了减少公链生态的竞争淘汰风险,之后也有计划在ETH或更多 EVM 兼容及 L2 产品上提供服务。

具体来讲,PundiCanival 支持用户将自己持有的 NFT 等原有元宇宙资产在对应功能模块进行抵押,这样用户作为抵押方得到贷款,而提供贷款方放出贷款,到了还款日期,抵押方还清贷款和利息后,便可取回对应在抵押的元宇宙资产。

而如果交易结束后,到期元宇宙资产的抵押者没有付清对应的贷款本息,那么抵押的元宇宙资产将会被 PundiCarnival 平台拍卖:

  • 如果拍卖所得低于贷款金额,拍卖所得全部归提供贷款方所有;
  • 如果拍卖所得高于贷款金额,提供贷款方收回全部贷款金额,比贷款金额高出的那部分溢价由提供贷款方和平台分成;

这可以帮助用户解决实际问题:如何将手里流动性不佳的元宇宙资产通过抵押获得额外的流动性(稳定币等),同时维持提供贷款方积极性及该机制正常运行的就是其间的套利空间——如果流拍抵押的 NFT 就归资金出借方所有,那卖的钱如果超过出借资金,出借方就赚了。

PundiCanival 如何「赋予 NFT 和元宇宙资产流动性」?

根据官方公布的发展路线图显示,NPXSCanival 以释放 NFT 资产和元宇宙资产流动性的 NPXSBroker 和 Megabox 为主要功能模块,且目前均已开放内测。

PundiBroker ——NFT 资产限时拍卖清算

PundiCanival 其实是为了降低门槛限制而引入了 NPXSBroker 做市商功能,因为在 NPXSBroker 做市商机制下,通过做市商协调出质人和出借人,借助抵押借款的方式,可以使更多低流通性的代币甚至无法直接定价的 NFT 被重新纳入到 PundiCanival 的元宇宙资产生态当中。

而风险规避的措施也很像传统的当铺模式:如果到期归还出借人金额本息则会归还抵押物,如果无法归还则会走拍卖流程。

也就是说只要借贷方在规定的时间内及时还清借款,抵押物会及时收回,反之平台会自动把抵押的 NFT 进行拍卖,且在这个过程中,抵押者和贷款方是通过友好协商的,而非其他平台智能合约自动成交的算法模式。

例如我们可以假设自己是提供资金赚取利息一方,来观察下这个流程:

  • 如果我们本身风险偏好高,就可以在给 NFT 抵押方提供较高的贷款金额,同时要求收取较高利息。这时的风险就是当抵押的 NFT 市价跌破贷款金额,NFT 抵押方处于利益考量很可能倾向选择不还款;
  • 如果我们本身较厌恶风险,则可以选择提供较低贷款金额,同时只收取较低的利息。这样做的好处是即使抵押 NFT 价格下跌,只要抵押 NFT 价格仍高出我们向 NFT 抵押方提供的贷款金额,那么对方仍会积极还款,以赎回虽然已贬值的抵押 NFT;

虽然 NPXSBroker 是作为 PundiCarinval 元宇宙资产模型中的一个功能模块来进行的定位,但实际上随着 NFT 板块的大爆发,NPXSBroker 所提供的的 NFT 抵押借贷功能或许能发挥更大的作用:

一直以来,NFT 极度匮乏的流动性和定价难等问题困扰着 NFT 抵押借贷产品的实现,而借助 PundiBroker 的做市商模式,可以赋予原先收藏价值明显但流动性极低的 NFT 以等同其它数字货币一样的高流动性,那么在抵押、借贷等 DeFi 应用场景中,NFT 就可以开始扮演活跃的角色。

不过这个设计的流程无疑会很复杂且漫长,因为目前还没有相对公允的市场定价机制,作抵押物还要考虑风险控制等。

但至少这方面的尝试很有创造性,NFT 与 DeFi 之间的界限会愈发地模糊,基于 NFT 和 DeFi 结合的「NFT 乐高」在 2021 年也可能会迎来突破性发展。

Megabox ——更广泛元宇宙资产的抵押可能

Megabox 系统则是出于同样的目的,通过它可以将非主流元宇宙资产(甚至包括 AltDACs 和 LPs)引入抵押池,最大限度释放所有元宇宙资产以流动性。

某种意义上,这样的机制设计可以类比传统 DENPXS 许可型上币向免许可上币的转变,将资产覆盖种类从少数的主流 NFT 资产拓展到绝大部分的长尾元宇宙资产,降低市场准入门槛的同时也扩展了用户参与度。

当然,引入大量长尾资产的风险无疑就在于资产质量的风险控制(Venus 殷鉴不远),在这方面像 AAVE、COMP、Venus 等的设计正是核心风险因素——底层借贷池连通,这导致了系统的反脆弱性无法承担长尾资产的风险,因为任何单个资产的风险都会被系统共同消化。

而 Megabox 则寄希望通过隔离风险池、动态评估、单独借贷率等创新风控措施,对此进行严格的风险对冲,并通过将不同资产的风险分割锁定,以在理论上最大限度控制极端情况下的损失上限。

正因如此,Megabox 相对而言可以为 PundiCarnival 提供更多资产的流动性解锁,同时用户完全可以将借出来的平台稳定币 USDxc 通过兑换池换成主流稳定币并提走进行投资或其它用途,从而进一步地提高用户个人的资金使用率和杠杆水平。

一言以蔽之,PundiCarinval 通过两个功能模块(NPXSBroker、Megabox)赋予元宇宙资产以流动性,并覆盖了主流 NFT 资产之外的长尾资产,从而为更高的用户资金利用率、更丰富的元宇宙使用场景打开了大门。

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NPXSCarnival 的发展路线图

今年 5 月,PundiCarnival 完成了数百万美元的种子轮融资,Fundamental Labs、Zonff Partners、SNZ、EVG、NGC 等机构领投,AU21、Incuba Alpha、DFG、WaterDrip、LD Capital、Gate、ChainCapital、Bitrise Capital 等机构参投。

目前 NPXSCarnival 也同步开启一系列的智能合约审计安排,包括已经通过的 Certik 安全审计,和即将在白帽社区推出的 Bounty Program 进行漏洞赏金计划。

同时 PundiCarnival 在采用 Chainlink 作为预言机喂价的基础上,结合了自身开发的预言机,以保证稳定、多元的价格来源。

接下来四季度 PundiCarinval 计划逐步推进多链开发和部署,尤其是涵盖 以太坊 L2 解决方案以与ETH上的主流资产和 DeFi 应用桥接,同时会建立 DAO 及 CEPundi 上市忠诚度 NFT 系统,并着手 Pundibroker V2 的开发进程。

小结

DeFi 本身就是强自金融属性,而 NPXSCarinval 如今所做的「赋予元宇宙资产以流动性」,本质上就是打通 DeFi 与元宇宙资产,一方给玩法,一方给资产,通过 DeFi 的形式解锁元宇宙资产的融资方式,为其进入 DeFi 世界彻底打开大门。

理论上,这样既从元宇宙中引入了更多样化、更大体量的资产类别以满足 DeFi 发展需求,同时也盘活了元宇宙世界内原本的「沉睡资产」,赋予了元宇宙资产全新的的应用可能。

不过目前面临的挑战主要也有两方面:元宇宙世界资产的潜在流动性相比链上原生资产仍较差、元宇宙资产的公允价值尚需市场消化,这既是未知风险,也算是蓝海机遇,因此曾获得 B云储币 黑客松大赛东南亚赛区冠军的 PundiCarinval,在这个方向上也算是「吃螃蟹者」,颇值得肯定和持续关注。

而对元宇宙而言,这也确实是值得期待的「范式转变」,毕竟如何找到一种将 DeFi 和元宇宙资产合法性地相结合的方法,通过赋予元宇宙资产流动性来探索元宇宙全新的创新玩法,在 NFT 和元宇宙迅速膨胀的当下,无疑极具想象空间。

PundiCarnival 的现在与未来

元宇宙资产抵押借贷平台 PundiCarnival 宣布将于 10 月 18 日 22:00 (GMT+8)开售 Galaxy 创世盲盒,23:00 (GMT+8)开售 NPXSCarnival 官网创世盲盒,另外,10 月 18 日 23:59(GMT+8),NPXSCarnival 主网上线并同步启动挖矿。随后将于 10 月 20 日在 TreasureLand 开启第三轮申购创世盲盒活动。

创世盲盒申购必定备受众多早期玩家关注,在游戏开启之后,抢到创世盲盒的玩家也将开启 PundiCarnival 的挖矿探索之旅。根据 PundiCarnival 的规划,一方面会对产品不断迭代更新,增加盲盒形式和挖矿挖法,有效提高玩家手中盲盒的利用价值,据官方信息披露项目方正在紧锣密鼓建设 PundiCarnival 的生态,如用户成功申购到 NFT 创世盲盒还可通过质押借贷挖矿参与到 PundiCarnival 生态建设。

根据 PundiCarnival 的规划,一方面会对产品不断迭代更新,另一方面增加各种挖矿的形式和新元素,提高玩家手中盲盒的参与度,据官方信息披露项目方正在紧锣密鼓建设 PundiCarnival 的生态,不断增加创世盲盒的应用场景。

了解更多信息,请关注项目 推特。

主题标签: 游戏 DeFi NFT GameFi Loot
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